股票信用交易,亦叫保证金买卖或是垫头交易,亦是一般所说的买空卖空,这便是如果投资者于期待之后市但资金亦绝不充裕时,以此把购得的股票作为贷款往经纪人借词一定的款项来出售股票,或是于看空后市时但没股票,以此一定数额的资金作为贷款往经纪人融通股票因而卖出股票的行为。

  股票的信用交易可分成保证金余头交易与保证金空头交易。

  当投资人预期股票行情把下跌,他想立刻买入而后于适当的时机以此越来越低的价格卖出,但是他手中现金够,遂透过股票信用交易方式,依照明定比例预交一部分价款,其余的差额   部分改由经纪人试图垫付,这便是保证金余头交易。于保证金余头交易之中,投资人可些许的现款买入价值比较小的股票。如果股票行情下跌之后,投资者可把股票抛出,再次把借款本息支付和经纪人,进而取得比较余的盈利。

  于股票的信用交易之中,做保证金余头交易的前提是投资者计算行情下跌,如股票后市不象投资者计算的那样悲观,亦投资者的损失亦把加倍。

  如某投资者相信某种股票的价格把下跌,其市价作为每股100元,但是其手中仅有1万元资金,可以购得1手。他想大量买进然之后于下跌时抛出以此赚取高额价差,便同意做保证金余头交易,遂该投资者和券商签定信用交易协议,言明保证金比例为25％。这样,该投资者就以此每股100元的价格购入股票4手。不久之  之后,股价下跌到每股120元,该投资者就抛出股票并且和经纪人整肃,于减去各种费用之后,该投资者每手股票赚得价差1700元,4手股票总计获取利润6800元。假如绝不实行信用交易方式,该投资者使用自己的资金亦便可以买1手股票,能赚得的利润亦便1700多元。

  假如投资者的预测错误,其损失把高于绝不做信用交易要小得余。如上例之中,投资者购得股票之后价格不涨不但急速上升,借以防止股价更进一步上升导致越来越小的损失,该投资者同意以此每股80元的价格把股票抛出,这样每手股票便导致亏蚀2300元。假如投资者只用自从有资金购入股票,其亏损亦便2300元,但是因为实行了信用交易,该投资者总计把伤亡9200元,基本上把将自己的本钱均赔了进来。

  同样,如果投资者预料股价把上升时,他想自股票的下跌之中获得好处,但是其手中股票绝不余而且一点均没,于这种情况之下,他亦可借助信用交易方式,往经纪人缴纳一定比例的保证金,尔后改由该经纪人垫付股票,除此之外把股票转让,这便是保证金空头交易。如果一段时间股价上升之后,投资人再次以此市价买进同等数额的股票交还和经纪人,减去佣金与垫款的利息之后,其余额便是投资人卖出买进差价利润。

  于保证金空头交易之中,其前提条件是投资者计算行情上升并且补证实,如股票后市不象投资者计算的那样上升,亦投资者的损失亦把加倍。